Colocó un bono a 10 años por US$650 millones, a una tasa inferior a 10%. Los gobiernos subsoberanos ya recaudaron más de US$3800 millones en el exterior desde que asumió Javier Milei.
Chubut se convirtió este jueves en la quinta provincia argentina en acceder al mercado internacional en lo que va de la gestión de Javier Milei. La jurisdicción que conduce Ignacio Torres colocó un bono en dólares a 10 años, con una tasa de 9,45%. El título está garantizado con regalías hidrocarburíferas.
La emisión de este bono tiene como contrapartida la intención de Chubut de hacer una oferta de recompra en efectivo de sus Bocade 2030. Según informó PPI, ese título tiene US$256 millones pendientes de amortización. La recompra está prevista para ese viernes.
De esta manera, la provincia del sur se sumó a Córdoba, CABA, Santa Fe y Entre Ríos, que ya habían testeado el apetito de los inversores internacionales. Entre todas, ya captaron más de US$3800 millones.
Necesidad de financiamiento
Las provincias enfrentan una situación económica delicada, coningresos que no se recuperan, gastos crecientes y vencimientos de deuda por delante. Ante ese escenario, la calificadora de riesgo Moody’s había indicado en un informe que el mercado de capitales ganaría centralidad en la estrategia financiera de los subsoberanos.
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En el caso de Chubut, la posibilidad de garantizar el bono con regalías sobre la explotación de petróleo ayudará a captar el interés de los inversores. “Aquellas provincias con ingresos provenientes de regalías hidrocarburíferas presentan una cobertura natural frente a las variaciones del tipo de cambio, lo que podría mitigar parcialmente los riesgos asociados a la deuda denominada en moneda extranjera», decía Moody’s.
De hecho, PPI destacó que esa garantía lleva a que el bono actual de la provincia cotice a una tasa similar al que tiene Mendoza a 2029, a pesar de no haber tenido una administración tan prolija en términos fiscales durante el año pasado.
Fernando Menéndez, analista de bonos provinciales de Banco Mariva, había comentado a TN que Chubut y Tierra del Fuego estaban entre las provincias con mayor necesidad de financiamiento y, por lo tanto, con buenas chances de volver al mercado con emisiones garantizadas por regalías.
“Ambas presentan un perfil crediticio más débil, con elevados déficits primarios y un calendario de vencimientos en dólares exigente en relación a sus ingresos, lo que refuerza la urgencia de acceder a nuevas fuentes de financiamiento”, afirmó el analista.
