El feriado por el Día de la Independencia coincide con el vencimiento de capital e intereses de los títulos de deuda reestructurados en 2020. El Tesoro recurrirá a sus depósitos y a créditos para cancelar sus obligaciones.
Este jueves, en pleno feriado local, la Argentina enfrenta un vencimiento por unos US$4400 millones por el capital e intereses de los bonos reestructurados en 2020. Para hacer frente al compromiso, el Tesoro usará dólares propios y préstamos de bancos internacionales garantizados por organismos multilaterales.
“El Tesoro tendrá que desembolsar unos US$4554 millones en concepto de capital (US$2707 millones) e intereses (US$1847 millones). Dado que el 9 de julio es feriado por el Día de la Independencia y el viernes fue declarado feriado puente, los inversores recibirán los fondos el lunes 13 de julio“, indicaron desde Portfolio Personal Inversiones (PPI).
El impacto en las reservas ya se vio este miércoles por los US$2500 millones que se giraron a los bonistas del exterior. En cambio, para la porción de inversores locales, solo habrá una baja en las arcas del Banco Central (BCRA) si los dólares salen del sistema financiero, una vez que se depositen, el próximo lunes.
De acuerdo con los datos oficiales, al 3 de julio, el Ministerio de Economía tenía US$3904 millones depositados en su cuenta en el BCRA. A esos fondos se sumaron los préstamos bancarios por un máximo de US$3200 millones oficializados este miércoles a partir de los avales de los organismos multilaterales.
Por un lado, Santander y BBVA otorgaron préstamos por US$2000 millones, respaldados por una garantía del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento, que depende del Banco Mundial. Por su parte, el Deutsche Bank aportó con otra línea de US$1200 millones y tomará una garantía parcial del BID por hasta US$550 millones.
“Esos fondos comenzaron a ingresar el martes, razón por la cual las reservas brutas del BCRA subieron poco más de US$1200 millones, y contribuirán a amortiguar el impacto sobre las mismas y las reservas netas del pago”, apuntó el reporte matutino de la consultora Outlier.
De esta manera, tal como explicó el equipo económico en la presentación del programa financiero para 2026 y 2027, no fue necesario refinanciar los vencimientos en el mercado de capitales. Pese a las recomendaciones de los analistas privados, esta opción todavía le parece cara al Ministerio de Economía.
Cuánto pagará cada bono a los inversores
Los bonos soberanos surgidos del canje de deuda de 2020 pagan este jueves. Se trata de los Globales (GD), regidos por legislación extranjera, y los Bonares (AL y AE), bajo ley argentina.
En total son once las especies que abonan capital, interés o ambos conceptos, siempre por cada US$100 de valor nominal (VN). Según un relevamiento de PPI, cinco de esos once títulos combinan pago de capital e interés:
Los seis títulos restantes solo pagan interés, sin amortización de capital en este vencimiento:
